文/林泽玲
新闻来源：亿欧网（ID：i-yiou）
仍在时间7月份公募基金二季报陆续近期发布完毕，基金经理们下半年的征战也暂告一段落。
从市场大大行情单从，二季度A科技小发明股市场大震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数下降上涨26.05%。
新兴行业 领涨板块板块多为在内 好表现 更是它分化，新能源、医药、电子等新兴行业 好表现 较好，而农林牧渔、房地产、家电等新兴行业 好表现 也很落后，2020年倍受市场大更完美关注的消费领涨板块板块论是表现 一般会。
基金经理们也仍在时间各自押注赛道的长期性得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向投资中者承认她的 过去的人的判断长期性保有永远存在错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般会，但仅仅 坚定看好该领涨板块板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好长期性猛赚120亿。
顶流张坤认错
对是它未来投资中回报预期不乐观
7月20日，被基民女女粉丝亲切冠科技小发明以“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据结果单从，多为在内是它是它目前张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元下降相应相应降低。
仅仅 仍有千亿同级是它 公募一哥，但二季度4只基金的好表现 不尽如人意。值得注意易方达优质型企业六年涨幅略高于新兴行业 平均提高其他，是它 3只基金均好表现 也很理想。
是它 ，张坤旗下代表人作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远如下同类平均数值9.30%。另排名第一只 热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。
在新兴行业 配置多为在内 ，二季度4只基金单从上“相应降低了食品饮料等新兴行业 的配置，相应相应降低了计算机等新兴行业 的配置”。从仓位作调整单从，4只基金的股票仓位均下降下调。在详细小操作多为在内 ，4只基金则并对越来越多 同类型 其他方向、不同类型 新兴行业 配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股仅仅 他他少了新进或退出，但总体而言而言上对头部白酒股并对了科技小发明减持，增持了医药股。
五粮液从1080万股相应降低至530万股，减持幅度真正如下 50%，持仓比例从一季度的9.20%相应降低为5.50%。贵州茅台也并对了减持，从一季度的8.94%相应降低到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均下降相应降低。通策医疗持股数仅仅 下降相应降低，但得益于股价的上涨，跃升为二季度排名第一大重仓股，持仓比例8.31%。仅仅 华兰生物、天坛生物在二季度市场大好表现 一般会，美年健康则下跌超40%，仅仅 如果产生到了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度相应降低了计算机等新兴行业 配置，相应相应降低了电子等新兴行业 配置。港股招商银行替代平安银行重新开始前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的其他，也下降增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和仅仅 真正如下 39.02%。港交所得益于股份增持其他股价上涨，四大二季度排名第一大重仓股，持仓比例9.90%。
易方达优质型企业六年持有在新兴行业 配置多为在内 相应降低了计算机等新兴行业 的配置，相应相应降低了医药、银行等新兴行业 的配置。在个股多为在内 ，基金团队人员增持了“长期性持有商业三种模式出色、新兴行业 格局清晰、竞争力强的优质一家公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖重新开始前十重仓股，是它 重仓股的增减幅度比是它大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微下降，相应降低了消费等新兴行业 的配置，相应相应降低了银行、地产等新兴行业 的配置。多为在内是它是它教培型企业在二季度重新首获政策预期产生到长期性保有永远存在下降下跌，对基金加剧 负面产生到，多为在内是它是它二季度也对前十重仓股我做是它下降度的作调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、国内外外国内外快速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好是它未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中，张坤也对她的 的投资中策略并对了反思，承认她的 “过去的人对市场多大判断有但有错误”。张坤讲到，在流动性宽裕，资本急于长期性寻找它高回报率的市场大人文环境 下，对型企业估值方式多也长期性保有永远存在了彻底改变，多为在内是它是它投资中人对市场大判断难度大大相应相应降低。
其他，张坤对是它未来5年的投资中人文环境 、投资中回报根本不 乐观，根本不 是它是它未来预期回报率下降难以避免出现。接更是好 的投资中方式多，“要么在热门新兴行业 并对深入深入研究，试图重新首获更高的概率确信度，要么在其他仅 拥挤的新兴行业 ，的一点牺牲但有概率，承担多但有不详细性，重新首获更完美的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
不同类型 于张坤选择中减持头部白酒股，另那位千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨板块板块最新数据出异常的必须坚持。
多为在内是它是它目前，景顺长城基金管理有限一家公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据结果最新数据，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均他他少了真正如下 10%，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位多为在内 ，二季度6只基金的股票仓位均下降下调。是它 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合排名第一只 基金的股票仓位，在二季度均回调到90%如下。
详细小操作多为在内 ，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置新兴行业 。但有资产规模排前的排名第一只 基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中其他了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。
总体而言而言单从，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中不持仓比例保有在24%-33%相互之间之间。
仅仅 ，二季度白酒股并他他少了给刘彦春的基金带去预期中不收益。白酒领涨板块板块在下半年半年以来长期性保有永远存在下降回调，3月中旬至6月初少了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在下半年的好表现 是它一般会，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。
仅仅 二季度乃至下半年的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，仅仅 也可以以看出刘彦春对白酒领涨板块板块的信心。
展望下半年市场大行情，刘彦春在二季报中讲到：“预期下半年那里债发行提速，基建投资中增速触底，接棒地产和出口，保有国内外经济平稳增长，资金多面保有现有宽松局面难度是它大。实体经济融资收缩最快更是处于仅仅 过去的人人，市场大大个人风格有望仍在时间走向均衡。”
仅仅 7月份半年以来，白酒领涨板块板块仅仅 呈现下行长期性。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近有个月下跌真正如下 20%。
医疗领涨板块板块涨势喜人
那那位神迎来业绩丰收
与消费领涨板块板块的低迷不同类型 ，医药领涨板块板块在二季度好表现 强劲，被冠以“医药女神”的明星基金经理葛兰已经二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都逐步实现了盈利，排名第一只 医疗健康主题基金仅仅 好表现 喜人，涨幅均高于同类平均提高。
是它 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位多为在内 ，葛兰在二季度对这排名第一只 主题基金仅仅 保有高仓位运作。季报数据结果最新数据，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高的一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高的一季度的89.51%。
详细到基金运作多为在内 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股他他少了比是它大彻底改变，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉的一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得一后的不同类型 幅度的增持，是它 ，爱尔眼科替代药明康德四大排名第一大重仓股，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股他他少了彻底改变，仅仅 在持仓比例上做作调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科四大排名第一大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
排名第一只 医疗健康的前十重仓股多为一致，所涉及的11只股票中，值得注意长春高新，其他股票在二季度均逐步实现上涨，仅仅 带动了排名第一只 主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作，葛兰团队人员重点布局了长期性看是好 创新药产业链、医疗提供服务、高质量仿制药的龙头型企业等其他方向。创新医药产业链，仅仅 葛兰团队人员是它未来重点配置的其他方向。
葛兰根本不 ，受益于国内外政策和型企业的创新积累，国内外创新产药产业链长期性保有在高景气度的目前更是处于。其他，仍在时间国内外居民消费能力不足的相应降低其他知识结构、认知提高、产品中其他提供服务的渗透率等多为在内 的相应降低，相应新兴行业 的龙头型企业但也有长期性的增长空间感觉。
在医疗健康领涨板块板块，另排名第一只 好表现 出色的基金值得注意工银瑞信基金管理有限一家公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）的一二季度好表现 不凡，仅仅 二季度涨幅略如下葛兰的中欧医疗健康混合，但的一季度中欧医疗健康混合基金负收益的请况下，赵蓓的主题基金拿到了真正如下 7%的涨幅。
截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅真正如下 23.32%，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗提供服务、消费医疗等新兴行业 。
在详细小操作多为在内 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代的一季度的长春高新和健帆生物。其他下降增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为排名第一季度排名第一大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为排名第一大重仓股；泰格医药但下降如下降度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）排名第一只 基金的前十重仓股有7只重合，分列是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中不其他三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，的一二季度股价好表现 不凡，是它是美迪西一季度涨幅真正如下 96.13%，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般会迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则也很不理想。是它 ，长春高新的一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，下半年总体而言而言涨幅仅13.26%。
在二季报中，赵蓓也讲到，该基金持一般会相应个股的一季度下跌一一后的在二季度迎来强劲反弹，是它是二三线中小市值一家公司反弹越来越强劲，对基金组合带去很明显收益。
仅仅 ，基的一线一家公司的长期性成长长期性保有性需要更完美、抗风险能力不足更强，赵蓓团队人员根本不 ，在与二三线一家公司估值是它的请况下，一线一家公司会更优，她的 在二季度相应相应降低了对一线一家公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
仅仅 ，受益于芯片半导体领涨板块板块的股价涨势，蔡嵩松旗下排名第一只 基金下半年二季度好表现 另人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅真正如下 39.49%，远超同类平均提高9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就的一季度，排名第一只 基金还都目前更是处于亏损目前更是处于，蔡嵩松也仅仅 重新首获质疑，一度被愤怒的基民们冠以“菜狗”。
在详细小操作多为在内 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份并对了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度排名第一大重仓股，持仓比例10.45%。
其他，长电科技、北方华创、三安光电倍受是它下降度减持。仅仅 ，多为在内是它是它区间股价涨幅是它大，减持后的北方华创和三安光电持仓比例他他少了比是它多大彻底改变；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也有没比是它大彻底改变，仅亿华通取代了长电科技重新开始前十，持仓比例3.38%。其他下降增持圣邦股份、兆易创新，是它 圣邦股份为排名第一大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新排名第一，占基金净值10.20%。其他，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。
对比排名第一只 基金，前9只重仓股一致。从个股们的市场大好表现 单从，的一季度，值得注意卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；仅仅 的一长期性在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩好表现 长期性保有永远存在多大反差。
蔡嵩松在二季报中是好 表现 出对芯片半导体是它未来行情的信心。蔡嵩松根本不 ，本轮半导体新兴行业 景气度根源是它5G带去的创新周期，这轮景气度时间很长维度仅仅 超预期，是它未来新兴行业 即将重新开始市场大总量和国产市占率双升的红利期。
新能源重新开始景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度，新能源领涨板块板块重新开始景气周期，但有基金好表现 好表现 。是它 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票但也有强悍好表现 。
农银汇理基金经理赵诣在新能源技术领域的投资中也有出色的拿到，2020年他曾包揽年度我区场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在下半年一季度好表现 较差的请况下，在二季度长期性保有永远存在了很明显的上涨，下半年总体而言而言逐步实现24.08%的涨幅。新兴行业 配置多为在内 ，该基金组合持仓多为在内集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等新兴行业 。
在详细小操作上，该基金下半年保有着较少的股票仓位，并的一季度末几经 作调整将仓位集中到竞争力强、估值仅仅 回归合理的新能源、科技技术领域的龙头型企业上。是它 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期好表现 带动股价下降上涨，给基金贡献了比是它多大收益。
赵诣在二季报中总结道，重新开始二季度，仍在时间业绩一一后的公布，流动性仍有如预期般收紧，业绩超预期、新兴行业 景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等其他方向长期性保有永远存在下降上涨，仅仅 创出更是历史新高。
展望下个季度，赵诣团队人员将越来越更完美关注有“增量”的其他方向，其他新能源和5G应用其他以航空发动机、半导体多为的高端制造业，组合配置上长期性保有以5G产业链、新能源、高端制造多为。
信达澳银基金管理有限一家公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。
在新兴行业 配置多为在内 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期新兴行业 等制造业股票，详细配置其他方向其他锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等技术领域。
该基金二季度前十重仓股较一季度少了是它大作调整，仅保留了宁德当今时代、法拉电子、三利谱。是它 ，宁德当今时代取代德赛电池四大排名第一大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为排名第一、排名第一重仓股，持仓比例分列为3.47%、3.13%。
冯明远团队人员根本不 ，新能源、科技技术领域仍将是是它未来国内外外3-5年最详细、最优质的赛道四大。在是它未来，将长期性保有看好新能源汽车、半导体、电子等产业投资中前景。
写在后的
“投资中不争朝夕，而应立足长远。”
仅仅 在下半年但有顶流基金经理的业绩好表现 不理想，但根本不 妨碍投资中者们对基金经理的信心。正如那位投资中者在社交平台近期发布上和留言：“半年不算是什么，不愿意意给负责任的基金经理需要更完美的时间很长。”
投资中中永远存在和两种长期性投资中，看值得注意总体而言而言的投资中回报，不宜过多纠结于短期的市场大波动和收益起伏。论是是基金经理们仅仅 投资中者们，真正要更完美关注值得注意要如何挖掘有前景的赛道，要如何长期性寻找它真正是它好一家公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下有个明星基金经理出在新能源